ぎょうせい

デット・エクイティ・スワップ（DES）が行われるケースにおいては、債権の税務上の時価は通常その額面額より低く、その差額について債務消滅益を計上すべきとされてきました。
もっとも、DESにおける債権の税務上の「時価」の具体的な評価の基準については、これまで必ずしも明らかにされてきませんでした。

本稿においては、この債権の時価評価の問題について、関連する通達、学説・実務、裁判例の検討を踏まえ、「DES における債権の税務上の時価は通常額面額よりも低い」とする理解に一石を投じています。